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期货亏了40万要崩溃了(百亿美元反杀之战!复盘期货市场史诗级逼空,青山集团到底经历了什么……)

时间:2022-07-31 11:24:16    点击: 作者:admin

金融界3月9日消息 “镍”这两天太太太火了,“中国镍王”全球最大的不锈钢企业“青山集团“到底经历了什么?

翻手为云覆手为雨

因俄乌冲突下欧美经济体制裁俄罗斯致使俄罗斯对外物流不畅,引起能源和部分商品供给担忧。3月7日,伦镍收盘暴涨76%,最高达55000美元/吨。3月8日,伦镍涨幅一度扩大至100%,连破6万、7万、8万、9万、10万美元关口,两个交易日大涨248%。

至此,镍市上演史诗级逼空行情,在短短两日内伦镍价格从30000美元/吨最高冲至100000美元/吨。

此时,市场盛传是瑞士嘉能可斯特拉塔大宗商品贸易商在镍上面逼仓,青山控股是伦镍期货的最大空头,且自去年以来一直在建立镍的空头头寸,随着俄乌危机“殃及池鱼”,做空镍价的青山控股或面临重大亏损。市场普遍预计,持有20万吨空头的青山控股预计亏损将为60亿美元或80亿美元不等。而嘉能可想要的不是80亿美元,而是青山控股手里的印尼高冰镍的矿权。如果青山控股交出印尼高冰镍的矿权,就意味着中国将失去对全球镍金属的定价权。

但是,随着LME决定推迟原定于3月9日交割的所有现货镍合约的交割,并取消所有在伦敦时间2022年3月8日凌晨00:00及之后在场外交易和LME select屏幕交易系统执行的镍交易,此次镍期货的“多空交战”或有望峰回路转。

大佬解读:不停止交易逼空战或遭“反杀”

截至目前,市面上出现多种解读,五矿集团一名分析师认为,“LME取消今天的交易,不是因为两个大鳄,是因为市场已经没有流动性了。所有镍的空头方会触发保证金机制,全被平仓又平不掉,然后还会触发所有品种的头寸被强平。空多头被强平后,多头的纸面财富没人给,经纪公司的破产会导致LME崩盘,进而整个世界金属产业链崩溃。所以,LME是自救行为。”

中国社科院经济研究所教授、中国首席经济学家论坛理事刘煜辉在微博上表示,青山实际上是俄镍的大客户,实际上是俄镍的要过来的镍的套保,现在俄镍被取消交割资格,所以嘉能可钻了空子,我认为青山应该拒赔,因为不可抗力。

中国一家镍全产业链服务商——宁波力勤资源科技股份有限公司董事长蔡建勇在社交平台上表示,“海外资本对中国镍产业的一次布局周密的猎杀行动,利用镍的交仓品种和实际含镍产品的错配,结合我们行业巨头公司治理的漏洞、俄乌战争导致的大宗商品涨价和俄镍产品制裁的加持。我们中国镍产业、新能源产业和其中最优秀的产业布局者正在惨遭屠戮,蒙受羞辱。”

此外,还有媒体报道称,据市场传言,国家层面出手,国储+金川镍替青山出镍现货交割,青山用高冰镍置换,但多头不敢接货。如果交易所继续交易,之前跟风的多单会疯狂平仓以保住利润,投机资金将进场高位开空单,即使嘉能可不平多单,伦镍期货也会立马暴跌到2万美元以内,那么就是青山空单赚而嘉能可多单亏了。而3月8日所有交易作废,客观上是保护了嘉能可。

期货市场的“逼仓”是什么?

由于国内外期货市场都采用的是保证金交易制度,因此投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。值得注意的是,投资者账户内的资金将随着市场波动。市场分析人士表示,由于伦镍期货没有涨跌幅限制,极端情形下就会出现暴涨暴跌的行情。

“逼仓”是指期货交易所会员或客户利用资金优势,通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品,故意抬高或压低期货市场价格,超量持仓、交割,迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同,又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。

“多逼空”是指,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积现货拉高价格。追使空头以高价买回期货合约认赔平仓出局,或者以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交割受到违约罚款。至此,多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

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